展望2015年電氣市場

去年下半年電氣產(chǎn)業(yè)在前幾年經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的悲觀中漸漸復(fù)蘇，發(fā)展形勢已趨于穩(wěn)定。回顧近幾年的發(fā)展歷程，在經(jīng)歷了“十一五"及“十二五"的前半期后，電氣產(chǎn)業(yè)也如全國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢——需求持續(xù)爆發(fā)的增長與經(jīng)濟(jì)放緩的遲疑先后出現(xiàn)，特別是2013年-2014年一些行業(yè)還未走出“四面楚歌"的境地。

然而去年因帶給市場更多的新鮮元素而頗有意境，比如曾經(jīng)陰影籠罩的高鐵重新走入人們視線，備受期望的核電不但在國內(nèi)重啟、還跟隨頻繁走出海外，甚至一度頗受爭議的特高壓電纜也在本年度出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，無疑它們的出現(xiàn)將會影響到電氣產(chǎn)業(yè)今后幾年的投資走勢。

今天，我們不妨共同聚焦去年市場出現(xiàn)的新機(jī)遇，總結(jié)其在去年的發(fā)展態(tài)勢，共同關(guān)注電氣產(chǎn)業(yè)的未來脈動。

特高壓建設(shè)催生萬億市場

盡管此前爭論一直不斷，但在去年接近尾聲之際，特高壓建設(shè)領(lǐng)域大動作不斷。11月4日，電網(wǎng)公司宣布“兩交一直"特高壓工程正式開工，它們分別是：淮南—南京—上海、西蒙—山東、寧東—浙江，工程總投資高達(dá)683億元，計劃2016年竣工投產(chǎn)；而剛剛結(jié)束的APEC會議更明確提出，將打造“一帶一路"經(jīng)濟(jì)帶輸電走廊的建設(shè)。有券商預(yù)計，特高壓未來2～3年將進(jìn)入大規(guī)模建設(shè)階段，催生又一個萬億元的市場。

電網(wǎng)公司資料顯示，目前我國已建成“兩交六直"8條特高壓工程，并且全部在2014年7月前投入使用。而在2014年5月，能源局明確提出，將建設(shè)包括“四交四直"特高壓工程在內(nèi)的大氣污染防治行動計劃12條重點輸電通道，并要求到2017年全部建成。于是特高壓在全國天氣環(huán)境影響下地位大增。

與此同時，隨著我國特高壓技術(shù)達(dá)到了世界水平、核心設(shè)備基本實現(xiàn)自主化，特高壓還將會走出實現(xiàn)海外創(chuàng)收。2014年年初電網(wǎng)公司就成功中標(biāo)巴西特高壓工程，未來“一帶一路"經(jīng)濟(jì)帶輸電走廊建設(shè)，也將實現(xiàn)與中亞五國的電網(wǎng)相聯(lián)，共享哈薩克斯坦大型能源基地和中亞豐富的風(fēng)能與太陽能資源，遠(yuǎn)期或?qū)崿F(xiàn)和蒙古、俄羅斯等國聯(lián)網(wǎng)。

目前憑借較高的技術(shù)水準(zhǔn)和設(shè)備的可靠性，平高電氣、中國西電、特變電工、許繼電氣等公司牢牢占據(jù)了特高壓工程一次設(shè)備的主供應(yīng)商地位。華創(chuàng)證券的研究報告表示，這4家廠商每年均有望從特高壓建設(shè)中收獲大額訂單，依據(jù)特高壓建設(shè)條數(shù)和需要變電站數(shù)量，預(yù)計這4家公司2014—2020年的總訂單金額都在百億元以上，大大提振了我國電氣產(chǎn)業(yè)的未來業(yè)績。

眾望所歸  核電“重啟"

2013年，有關(guān)核電正在論證以及重啟的訊息可謂接二連三，但隨即又被辟謠，市場的熱烈期待每次又失望地輪為泡影，因此進(jìn)入2014年，人們在時刻關(guān)注核電的進(jìn)展，這一點從資本市場便可窺見一斑，但凡相關(guān)政策稍有風(fēng)吹草動，往往引得整個板塊一片飄紅。

11月19日，確認(rèn)消息證實發(fā)布！國務(wù)院公布了《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃（2014—2020年）》，其指出，到2020年，要基本形成統(tǒng)一開放、競爭有序的現(xiàn)代能源市場體系。在安全發(fā)展核電方面，再次強(qiáng)調(diào)了到2020年核電的發(fā)展目標(biāo)，即“核電裝機(jī)容量達(dá)到5800萬kW，在建容量達(dá)到3000萬kW以上"，雖然比之前的規(guī)劃量有所降低，但它卻預(yù)示著曾因自然災(zāi)害戛然而止的核電將會重啟。

目前，我國投入商業(yè)運(yùn)行的核電機(jī)組共有20臺，總裝機(jī)容量為1807萬kW，分布于秦山、嶺澳、大亞灣、田灣、寧德、紅沿河、陽江等7個核電基地；另有28臺在建核電機(jī)組，總裝機(jī)容量為3062萬kW，因此我國在運(yùn)和在建機(jī)組的總裝機(jī)容量共計4869萬kW，距離2020年8800萬kW的發(fā)展目標(biāo)還有很大距離。

中銀的一位研究員表示：“從目前的情況來看，要完成2020年的核電在運(yùn)和在建的目標(biāo)，可以說是相當(dāng)困難，需要在‘十三五’期間加大力度。"

華創(chuàng)證券研報分析，以到2020年我國已建和在建核電裝機(jī)容量8800萬kW為目標(biāo)預(yù)測，若以每臺機(jī)組容量為100萬kW計算，未來6年，我國平均每年將有6~7臺機(jī)組開工建設(shè)。按設(shè)備投資占總體投資50%計算，未來我國核電設(shè)備市場將年均新增投資700億~800億元。

同時在2014年，出訪更是多次對外推薦我國核電，并簽署了諸多合作協(xié)議，可以說，核電重啟與核電“走出去"點燃了市場對其壓抑已久的熱情。日前，國內(nèi)核電重啟已呈箭在弦上之勢，核電“出海"也蓄勢待發(fā)。中國核電業(yè)在逐步褪去福島核事故影響的陰影后，正感受著“第二春"的陽光。中國電氣產(chǎn)業(yè)商要抓住機(jī)遇，機(jī)構(gòu)重組，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，做大做強(qiáng)，為中國的電氣行業(yè)發(fā)展在世界占有一席之地做出努力