配電網設備產業投資熱點鑄就股市熱點
就行業背景來看，配電網設備股有望迎來高行業景氣。一方面是因為行業背景需要我國加大配電網的投資力度。我國當前配電網存在著網架薄弱、供電能力不足、線路設備功能分散且可靠性較差、線損較高，特別是自動化程度低等問題。目前，國內城市配電自動化系統的覆蓋率僅為8.90%。而日本配網自動化覆蓋率為58.00%（其中，東京為70.00%、九州為80.00%、福岡為100.00%）、德國為56.00%、韓國為45.00%。
另一方面則是智能電網的要求。目前我國智能電網建設的關鍵在于新能源電力的接入、城市電力的分配以及用電信息采集等，其中城市電力的分配Z為關鍵，因為直接關系到電網的穩定以及效率的提升。而目前我國智能電網的建設步驟已從2009年至2010年的試點階段進入到2011年開始的建設階段，所以，配電網面臨著大規模的建設與改造的投資階段。
這也得到了具體數據的佐證。按照國家電網公司出臺的《統一堅強智能電網配電環節實施報告》和《統一堅強智能電網用電服務環節實施報告》，預計2009-2020年間，在配電環節將投資13,005.90億元。南方電網公司的投資規模約為國家電網公司的25.00%，據此估算南方電網公司在智能配電網建設方面的投資約為3,251.48億元。因此，國網和南網智能配電網投資約為16,257.38億元。此外，國家已決定實施新一輪農村電網改造升級工程，而農網改造主要是配用電設施建設，這將為配、用電自動化系統建設帶來更大的發展空間。
如此就意味著配電網設備將迎來較高的行業景氣周期。而從以往經驗來看，凡是實體領域的投資熱點往往也是二級市場的熱點，為何？主要是因為產業投資熱點，往往意味著相關產業的上市公司業績將進入到高成長的周期。而且，上市公司的業績趨勢將更為確定。證券市場資金擔心的風險正是不確定性。所以，確定的，且未來持續高成長的產業投資熱點自然會吸引各路資金蜂擁而來，從而推動著股價的持續強勢。近年來的煤炭設備、軌道交通設備、水利設備等均如此。所以，配電網設備股自然也不例外。
更何況，配電網設備股在未來一兩年可能是業績爆發期。以配電環節智能化通訊系統為例，根據國家電網公司2010年9月出臺的《國家電網公司“十二五”電網智能化規劃》，“十二五”期間，國家電網配電環節智能化總投資（不含配電環節智能化通信系統的建設投資）296.90億元，根據南方電網的資產規模推算在此期間南網的配電環節智能化投資（不含配電環節智能化通信系統的建設投資）約為74.23億元，兩網合計總投資（不含配電環節智能化通信系統的建設投資約為371.13億元，年均投資約為74.23億元。看來在國家加大智能電網建設的背景下，中壓配電載波通信技術市場應用前景廣闊。這也在10KV等中低壓的變壓器等細分產業得到了佐證，鑫龍電器、東源電器等個股業績的爆發式就是如此。而且，他們還是在整個電力設備股業績增速回落的大背景下出現的，顯得更為可貴。正因為如此，在操作中，建議投資者積極關注配網設備股，其中科大智能、鑫龍電器、北京科稅、積成電子、理工監測等個股可積極跟蹤。
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