1月17日從國家發改委獲悉,《能源發展“十三五”規劃》正式印發,推進油氣體制改革。

規劃提出,出臺油氣體制改革方案,逐步擴大改革試點范圍。推進油氣勘探開發制度改革,有序放開油氣勘探開發、進出口及下游環節競爭性業務,研究推動網運分離。實現管網、接收站等基礎設施公平開放接入。

據券商研報指出,管輸價改、管網獨立、市場準入、價格放開等方面望成為此次油氣改革的重頭戲,相應的投資機會也從產生,另外油氣行業作為國企改革的重點行業,國企改革也將成為油氣改革機會的另一方面。(以下綜合方正證券研報等觀點)

>> 氣價下調的投資機會

氣價下調有利于改善油氣比價關系,提高天然氣的價格競爭力,刺激天然氣消費增長。但利空天然氣生產商以及簽訂高價長期貿易合同的貿易商。

*波受益者是銷氣量增長有保障、充分享受氣價低迷帶來盈利增厚的公司。第二波受益者是天然氣消費增長拉動相關設備公司。

相關公司:國新能源、富瑞特裝

>> 放開上游準入的投資機會

放開上游準入資源獲得者直接受益,油服裝備公司間接受益,全行業受益競爭引入。有望獲準進入上游的企業可分為三大梯隊:

*梯隊:擁有油氣勘探開發經驗的國家隊、資源所屬地的地方國企。

第二梯隊:擁有海外油氣區塊及作業經驗,綜合實力較強,資源所屬地的民企代表。

第三梯隊:擁有海外油氣區塊、國內油田作業經驗的油服公司。

相關公司:廣匯能源、洲際油氣、準油股份、杰瑞股份

>> 管網獨立及放開準入的投資機會

投資主體多元化及“十三五”期間基礎設施投資建設加速帶來的管材、壓縮機等設備需求增長。

相關公司:玉龍股份、金洲管道

>> 國企改革的投資機會

目前,三大油公司zui大的問題在于經營效率低下,旗下存續資產體量大,人員負擔重。解決主輔分離問題應該是油氣行業新一輪國企改革的重點。主輔分離、專業化重組有望進一步深化,并帶來重大投資機會。