【儀表網(wǎng) 儀表企業(yè)】與2018、2019年主營業(yè)務(wù)收入分別為1476.87萬元、3210.15萬元相比，2020年燁映微電子全年的業(yè)務(wù)收入急速飆升到66,096.88萬元，三年年均復(fù)合增長率568.99%，據(jù)此公司在2021年踏上了進軍科創(chuàng)板的步伐。
根據(jù)招股書，2020 年度受新冠肺炎疫情影響，公司應(yīng)用于額溫槍、耳溫槍等疫情防控相關(guān)的紅外熱電堆傳感器銷量及價格均得到大幅提升，綜合毛利率從2018年的49% 提升到70%，當(dāng)年實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤 32,695.48 萬元。
業(yè)績大漲、凈利暴增，“量價齊升”的景象在當(dāng)時并不少見。
但也正像燁映微電子在招股書中預(yù)估的，隨著疫情防控需求整體趨于平穩(wěn)、國際疫情持續(xù)蔓延的態(tài)勢相較而言得到遏制、更多競爭者的加入，后續(xù)應(yīng)用于疫情防控相關(guān)的傳感器銷量及價格可能下行。結(jié)果也的確是，2021年上半年該公司主營業(yè)務(wù)收入5,396.27萬元，綜合毛利率58.04%，業(yè)績出現(xiàn)明顯下滑。
不過綜合而言，如今傳感器廠商的日子終究是比過去要好的。不僅是疫情防控提出廣泛需求，國產(chǎn)替代的呼聲、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)智能化的趨勢、國家政策的積極扶持，都從不同角度促進著行業(yè)的向前發(fā)展。
紅外傳感作為其中一個重要分支，2020年不可否認(rèn)地為社會作出了重要貢獻，也為自己贏得了意料之外的迅猛增長。并且在筆者認(rèn)為，其實包括疫情防控領(lǐng)域在內(nèi)，將來紅外傳感可以施展拳腳的空間更值得考察研究，這個產(chǎn)業(yè)并未就此“躺平”。
一處的泡沫破滅，但增長仍在持續(xù)
根據(jù)研究機構(gòu)QYResearch發(fā)布的《熱電堆紅外傳感器行業(yè)研究、市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢(2020-2026)》報告，2019年全球紅外熱電堆傳感器的市場規(guī)模為3.36億美元；2020年受新冠疫情爆發(fā)影響，全年產(chǎn)值大幅增長至7.14億美元；到2022年因為形勢變化將整體縮水至5.32億美元；但預(yù)計到2026年市場規(guī)模將重新增長至7.82億美元水平。
除熱電堆以外，熱釋電是另一類重要的測溫原理。
根據(jù)智研咨詢的調(diào)研數(shù)據(jù)，2011-2017年我國熱釋電紅外傳感器的市場規(guī)模從1.68億元提升到 5.22 億元，預(yù)計到 2024 年將達到 15.99 億元，仍將保持年均17.34%的復(fù)合增速快速發(fā)展。
可以簡單認(rèn)為熱電堆核心部件為熱電功率差別較大的金屬材料，感應(yīng)的是溫差，常見應(yīng)用場景有非接觸式人體測溫應(yīng)用(耳溫槍、額溫槍、固定式溫度探頭)、工業(yè)遠距離溫度測量、家用電器智能溫度感應(yīng)與控制等；熱釋電核心部件為具有熱釋電效應(yīng)的晶體材料，感應(yīng)的是溫度的變化，常用于人體存在式檢測，例如感應(yīng)燈、感應(yīng)門、感應(yīng)水龍頭、防盜報警、保險裝置……
拿燁映微電子來說，該公司主營MEMS紅外熱電堆傳感器、傳感系統(tǒng)，產(chǎn)品或方案曾高度集中在醫(yī)療健康領(lǐng)域(2018年至2020年，下游應(yīng)用領(lǐng)域中醫(yī)療健康占燁映微主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為83.02%、81.66%、92.00%)，但隨著醫(yī)療健康的需求漸趨飽和，公司業(yè)務(wù)也必須戰(zhàn)略升級，希望在工業(yè)控制、安防監(jiān)測、智能家居、消費電子等項目領(lǐng)域開拓更多客戶。
再提及另外一家創(chuàng)業(yè)板上市公司森霸傳感，這家公司主要產(chǎn)品是熱釋電紅外傳感器系列和可見光傳感器系列，主要用于LED照明、安防、數(shù)碼電子產(chǎn)品、智能交通、智能家居、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域。
從一份比較漂亮的財報可知，2020年森霸傳感生產(chǎn)傳感器47585.97萬只，銷售量46429.23萬只，實現(xiàn)營業(yè)收入3.44億元，同比增長68.46%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.61億元，同比增長96.30%；扣非后凈利潤1.41億元，同比增長102.52%。
公司對營收的增長來源有兩點說明：
1)2020上半年由于受突發(fā)新冠肺炎疫情的影響，國內(nèi)市場對熱電堆紅外傳感器及相關(guān)組件的需求量出現(xiàn)較大增長；
2)隨著智能化產(chǎn)品日益成熟，使得熱釋電紅外傳感器在物聯(lián)網(wǎng)、智能家居、智慧照明等領(lǐng)域的應(yīng)用更加廣泛深入，熱釋電紅外傳感器需求量持續(xù)上升。
雖然同樣的，在2021半年度報告里森霸傳感營業(yè)收入1.7億元，同比增長1.65%；但歸屬于上市公司股東的凈利潤6692.06萬元，同比下降18.55%；扣非后凈利潤5781.65萬元，同比下降24.02%。
下滑的原因，與紅外熱電堆傳感器及相關(guān)組件需求下降，產(chǎn)品綜合毛利率下降密切相關(guān)。
不過從森霸傳感主推熱釋電產(chǎn)品這點來說，相對于短期靠紅外熱電堆產(chǎn)品盈利，該公司還是更為看重物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等領(lǐng)域需求，借助這些產(chǎn)業(yè)正在轉(zhuǎn)型升級的時間節(jié)點，構(gòu)建公司新的盈利增長點。
根據(jù)Maxtech International預(yù)測，隨著產(chǎn)品成本下降使新應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴大，2023年全球民用紅外市場將達到75億美元，2014-2023的年化增速為10.31%。
物聯(lián)網(wǎng)給紅外傳感開辟的市場空間
燁映微電子的招股書里簡單提到了行業(yè)內(nèi)同賽道的幾家主流企業(yè)，包括美國的埃塞利達和安費諾、歐洲的海曼和邁來芯、日本的歐姆龍和石冢，以及眾智光電和煒盛電子。
這恰好印證了德國、日本、美國等國家的傳感器企業(yè)依然活躍在市場上，同時國內(nèi)的傳感器企業(yè)也在悄然走上舞臺，盡管二者之間的差距繼續(xù)存在，但整體還是在向著好的方向改變。
降低進口依賴，國產(chǎn)替代成為暢想。從以物聯(lián)網(wǎng)為代表的新興應(yīng)用領(lǐng)域入手，又是大多數(shù)企業(yè)不約而同的戰(zhàn)略計劃。
涉及紅外傳感在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用可能性，常規(guī)來看包含了幾個方向：
健康、消費電子領(lǐng)域：最常見的是耳溫槍、額溫槍這類非接觸遙測式的溫度測量儀，紅外傳感器在額溫槍中的成本占比約為15%，通常是單機價值量較高的零部件之一。并且疫情防控需求以外，像是體溫測量、物體溫度測量也有長期存在的市場空間。
例如西人馬公司在上月底宣布即將發(fā)布的兩款新型紅外熱電堆傳感器將支持應(yīng)用于智能手機、平板電腦、電子手表、電子手環(huán)等消費電子產(chǎn)品，工作溫度范圍同為-20~100℃，既可以幫助消費者高效方便地測量溫度，也能在機身溫度過高時進行保護，防止過熱燒壞。類似新聞發(fā)生在2020年6月，榮耀宣布推出Play4Pro紅外測溫版新款機型，提及了被測場景或?qū)ο罂梢允求w溫、嬰幼兒的食品溫度、室內(nèi)空調(diào)/暖氣的溫度等。
家電領(lǐng)域：主要體現(xiàn)紅外傳感器賦能家用電器具有智能化的溫度感應(yīng)與控制的能力。
例如應(yīng)用紅外傳感器的智能空調(diào)可以探測感應(yīng)區(qū)內(nèi)是否有人員活動，從而控制空調(diào)的出風(fēng)口方向及風(fēng)量大小；智能冰箱可實現(xiàn)精確測溫，為冰箱內(nèi)食物提供最佳的儲存環(huán)境；智能微波爐可實時測定食物溫度來調(diào)節(jié)微波功率，更顯高效節(jié)能；智能油煙機可實時測量鍋體溫度，控制煙機風(fēng)機，提高油煙吸收率并高效節(jié)能。
智能家居領(lǐng)域：有關(guān)這一點還是要從智能家居整體系統(tǒng)的角度出發(fā)，比如檢測人到家時燈自動打開，人走自動關(guān)閉，或者進一步將紅外傳感器與窗簾、空調(diào)、家庭入侵監(jiān)測功能、人體體征和姿態(tài)監(jiān)測需求等打通聯(lián)動。
安防領(lǐng)域：在普通的家庭場景，紅外人體感應(yīng)器是可以用來支持入侵監(jiān)測的；對于城市道路、園區(qū)、邊境要地、港口碼頭、航空機場等更為寬闊且重要的場景，則以紅外熱成像芯片為核心部件，形成的紅外熱成像儀及系統(tǒng)將克服傳統(tǒng)攝像頭在場景條件下的不足，最大程度滿足項目提出的防入侵需求。像是高德紅外、大立科技、艾睿光電等，已經(jīng)發(fā)展為紅外熱成像芯片領(lǐng)域的知名企業(yè)。
另外還有在醫(yī)療、工業(yè)、汽車、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，大多借助于紅外傳感器可探測遠距離目標(biāo)而無需安裝在探測目標(biāo)表面的特性，以此完成溫度測量，進而施行過程控制。
待克服的難題
可以認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)時代的傳感器產(chǎn)業(yè)仍然背負著過去的不足，例如核心技術(shù)少、行業(yè)壁壘突破難、核心技術(shù)發(fā)展緩慢，應(yīng)用原創(chuàng)能力弱；在此之上又承擔(dān)了國產(chǎn)替代、智能化、低功耗、小體積、低成本等訴求，想要一下子支棱起來并不容易。
參考一些上市公司在描述業(yè)績風(fēng)險時表示為：
如未來公司未能契合市場需求不斷推出高附加值的新產(chǎn)品、有效降低成本或市場競爭加劇，或下游領(lǐng)域需求減少、原材料與加工費價格持續(xù)提升，將會對公司毛利率造成不利影響。
在這樣的狀況下，傳感器企業(yè)參與競爭的兩種主要手段：
一是專注于特定類型傳感器的應(yīng)用市場，在細分技術(shù)領(lǐng)域形成技術(shù)壁壘，積累客戶資源；
二是搭建龐大的產(chǎn)品供應(yīng)類型，以此鋪開面向更多應(yīng)用市場，這個目標(biāo)常通過收購整合快速完成。
總而言之，物聯(lián)網(wǎng)豐富多樣的應(yīng)用場景將為各類型傳感器打開足夠市場空間，也許不同行業(yè)提出廣泛需求的時間點不同，這是行業(yè)成熟度不同導(dǎo)致的，但為了迅速抓住突然來臨的機會，任何傳感企業(yè)運行運作都離不開：
清晰的產(chǎn)品定位、有效的產(chǎn)品推廣、細分市場的深度挖掘、有序的資本運作。
“現(xiàn)在大約10%的傳感器連接使用無線方式，未來三年內(nèi)這一比例可能會增加到20%-30%。”
正如這幾個數(shù)字的變化，代表的是產(chǎn)業(yè)的潛能，將會更大程度給予企業(yè)信心。
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