【儀表網(wǎng) 儀表市場(chǎng)】從上個(gè)月中下旬開(kāi)始，各個(gè)上市表企紛紛公布了2019年的經(jīng)營(yíng)狀況。2019年無(wú)論是國(guó)網(wǎng)南網(wǎng)招標(biāo)，還是海外市場(chǎng)的拓展，電表企業(yè)形勢(shì)可謂是一片大好。那在這種形勢(shì)下，主流表企的經(jīng)營(yíng)狀況怎么樣？小編選取了林洋能源、威勝、海興電力、威思頓(東方電子子公司)和大家分享，并對(duì)2020年電表市場(chǎng)做一下預(yù)測(cè)和分析。
 

　　林洋能源
 

　　總體狀況
 

 

圖1
 

　　據(jù)林洋能源2019年年報(bào)數(shù)據(jù)公布，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.59億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.00億元。對(duì)比上年，營(yíng)業(yè)收入下降16.36%，但同時(shí)營(yíng)業(yè)成本也下降26.26%。故報(bào)告期內(nèi)利潤(rùn)為15.18億元，基本與上年的15.19億持平。
 

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)
 

 

圖2
 

　　圖2可以看出，林洋的營(yíng)業(yè)收入和成本的減少都來(lái)自于光伏和LED行業(yè)。而智能配用電領(lǐng)域營(yíng)業(yè)收入增加12%的同時(shí)，毛利率也增加了2.53%。
 

　　林洋公司在國(guó)網(wǎng)2019年進(jìn)行的兩次電能表及用電信息采集設(shè)備招標(biāo)中，合計(jì)中標(biāo)金額約 4.76 億元；同時(shí)，在南網(wǎng)公司及相關(guān)各省公司年內(nèi)組織的電能表和用電信息采集類(lèi)產(chǎn)品框架招標(biāo)中，合計(jì)中標(biāo)金額約 5.79 億元，與去年同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。同時(shí)，在國(guó)網(wǎng)公司各省公司組織的 HPLC通信模塊的招標(biāo)中，公司總計(jì)中標(biāo)2.62億元。
 

　　海外市場(chǎng)表現(xiàn)
 

 

圖3
 

　　上圖可以看出林洋海外收入達(dá)3億，同比增長(zhǎng)15.08%，毛利率增加3.4%。2019年，林洋在加深與瑞士蘭吉爾合作，在歐洲市場(chǎng)取得突破的同時(shí)，也在西亞、南部非洲、孟加拉、印尼等地大力拓展。在沙特電力公司(SEC)組織的 1000 萬(wàn)臺(tái)智能電表部署項(xiàng)目中成為主要的智能電表和通訊模塊供應(yīng)商之一，在香港和香港中華電力(CLP)簽訂了為期三年的智能電表供貨合同；林洋子公司 Elgama 在 12 月份中標(biāo)波蘭大電力局 PGE42 萬(wàn)臺(tái) TOU 表項(xiàng)目，在烏克蘭贏得了基輔電力公司(DTEK)首批 28 萬(wàn)臺(tái)智能電表合同；在孟加拉、尼日利亞等市場(chǎng)均取得了零的突破。
 

　　威勝信息|科創(chuàng)板
 

　　總體狀況
 

 

圖4
 

　　威勝信息聚焦智能電網(wǎng)、智慧水務(wù)、智慧燃?xì)狻⒅腔酃帷⒅腔巯佬袠I(yè)，報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.4億元，較上年同期增長(zhǎng) 19.78%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 2.17 萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng) 22.77%。
 

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)
 

 

圖5
 

　　威勝信息積極參與到電網(wǎng)公司新一代產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)制定中，推出的網(wǎng)絡(luò)層新產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)中標(biāo)全國(guó)多個(gè)網(wǎng)省項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 8,700.96 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 2147.48%；同時(shí)，公司在各省電力公司電力通信模塊及芯片招標(biāo)中取得了優(yōu)異的表現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)網(wǎng)絡(luò)層中通信模塊實(shí)現(xiàn) 銷(xiāo)售收入29,872.33萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 81.78%。
 

　　報(bào)告期內(nèi)威勝信息境內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入113,191.28萬(wàn)元，占主營(yíng)收入比重為 91.5%，收入較去年同期增長(zhǎng) 15.71%。目前，國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)及其分子公司仍為威勝的主要客戶。報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶銷(xiāo)售的收入為 84,844.52 萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 68.20%，主要系主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)所致。報(bào)告期內(nèi)，電監(jiān)測(cè)終端、通信模塊產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較大。
 

　　海外市場(chǎng)表現(xiàn)
 

 

圖6
 

　　威勝信息2019年境外收入1.05億元，占主營(yíng)收入比重為8.5%，收入較上年同期增長(zhǎng) 97.24%，整體增加幅度很大。2019年威勝在海外的電力AMI業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。AMI通信方案成功進(jìn)入歐洲市場(chǎng)，通過(guò)G3-PLC聯(lián)盟 認(rèn)證，G3-PLC模塊批量交付安裝使用。
 

　　威勝控股|港股
 

　　總體狀況
 

 

圖7
 

　　威勝控股有限公司是在境外上市的能源計(jì)量與能效管理專(zhuān)業(yè)集團(tuán)，也是湖南省在境外主板上市的公司。回顧年內(nèi)，集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入人民幣36.56億，較去年增加9%；純利為人民幣2.81億，較去年增長(zhǎng)4%。
 

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)
 

 

圖8
 

　　見(jiàn)上圖，智能電計(jì)量解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入人民幣17.1億元， 較去年同期輕微減少1%；通訊及流體計(jì)量解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入人民幣11.7億元，較去年同 期增加26%；智能配用電及系統(tǒng)解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入人民幣7.7億元，較去年同期增加15%。
 

　　回顧年內(nèi)，威勝集團(tuán)于國(guó)家電網(wǎng)組織兩次統(tǒng)一招標(biāo)中，成功獲得人民幣4.98億元的合約金額，在南方電網(wǎng)集采方面共獲人民幣2.49億元的合約金額。針對(duì)智能電網(wǎng)建設(shè)對(duì)計(jì)量設(shè)備升級(jí)換代的需求，集團(tuán)已推出了新一代的國(guó)網(wǎng)和南網(wǎng)智能表，并于2020年1月率先在廣東、江蘇等地掛網(wǎng)試運(yùn)行。與此同時(shí)，集團(tuán)在成套非電網(wǎng)領(lǐng)域也取得了一定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，客戶結(jié)構(gòu)方面，國(guó)內(nèi)電網(wǎng)客戶和國(guó)內(nèi)非電網(wǎng)客戶收入跟去年同期相比分別增長(zhǎng)18%和15%。
 

　　海外市場(chǎng)表現(xiàn)
 

　　回顧年內(nèi)，威勝集團(tuán)在市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.10億萬(wàn)元，較去年同期減少47%。但是去年整體的成績(jī)依舊亮眼，集團(tuán)成功進(jìn)入拉丁美洲、瑞士和南非電力市場(chǎng)，全力推進(jìn)埃及智慧城市、孟加拉BREB、印尼AMI等重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，亞洲市場(chǎng)方面，集團(tuán)的儲(chǔ)能和微電網(wǎng)產(chǎn)品于年內(nèi)成功投放孟加拉和印度尼西亞市場(chǎng)，獲得了當(dāng)?shù)卣母叨日J(rèn)可；新一代智能計(jì)量設(shè)備已獲得韓國(guó)電力公司KEPCO認(rèn)證；面向電力AMI業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)采集終端已在馬來(lái)西亞批量應(yīng)用。非洲市場(chǎng)方面，集團(tuán)全新系列表型已通過(guò)南非SABS 認(rèn)證。集團(tuán)在埃及智能預(yù)付費(fèi)和南非智慧市政改造項(xiàng)目均獲得了良好的市場(chǎng)反 應(yīng)，市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大。南美市場(chǎng)方面，集團(tuán)于2019年11月完成了巴西的工廠收購(gòu)并通過(guò)巴西INMETRO認(rèn)證。歐洲市場(chǎng)上，集團(tuán)亦相繼通過(guò)了歐洲MID和IDIS認(rèn)證。
 

　　海興電力
 

　　總體狀況
 

 

圖9
 

　　海興產(chǎn)品主要分為五類(lèi)：智能用電產(chǎn)品、智能配電產(chǎn)品、系統(tǒng)產(chǎn)品、運(yùn)維與服務(wù)及其他。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入295,417.29萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)15.72%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)50,047.43萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)51.70%。
 

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)
 

 

圖10
 

　　受益于國(guó)內(nèi)電表招標(biāo)增長(zhǎng)和配網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展，海興電力國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入93,343.27 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)16.33%。報(bào)告期內(nèi)，公司智能用電產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入195,884.81萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2.97%。報(bào)告期內(nèi)，公司智能配電產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27,910.57 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 209.88%；主要原因是公司市場(chǎng)開(kāi)拓成果顯著，在省網(wǎng)招標(biāo)中有新市場(chǎng)突破。
 

　　海外市場(chǎng)表現(xiàn)
 

 

圖11
 

　　報(bào)告期內(nèi)，受益于解決方案訂單增長(zhǎng)，公司海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 20.06億元，同比增長(zhǎng)15.84%。公司陸續(xù)推出M2C和AMI3.0等解決方案產(chǎn)品，為海外客戶量身定制從計(jì)量到計(jì)費(fèi)，從終端到云端的解決方案，為電力客戶營(yíng)收保障創(chuàng)造價(jià)值。
 

　　報(bào)告期內(nèi)，以表計(jì)為代表的傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，在巴西、印度、印尼、孟加拉、烏干達(dá)等地持續(xù)中標(biāo)并成功交付，保持了海外市場(chǎng)地位。公司 M2C 解決方案在加納部署成功，配網(wǎng)實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)13個(gè)網(wǎng)省公司配網(wǎng)設(shè)備中標(biāo)。新業(yè)務(wù)方面，公司中標(biāo)了2019年第一個(gè)非洲離網(wǎng)微電網(wǎng)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了零的突破。
 

　　東方電子
 

 

圖12
 

　　東方電子的研發(fā)項(xiàng)目聚焦智能電網(wǎng)，并進(jìn)一步拓展到能源互聯(lián)網(wǎng)、綜合能源服務(wù)領(lǐng)域。2019年公司營(yíng)業(yè)收入34.18億，比去年同期增加12.37%。
 

 

圖13
 

　　旗下子公司威思頓專(zhuān)業(yè)從事電能智能計(jì)量、監(jiān)測(cè)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)。全年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入10.94億元，較去年同期增長(zhǎng)5.34%；凈利潤(rùn)16,390.76萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)13.03%。東方電子對(duì)子公司煙臺(tái)東方威思頓電氣有限公司的持股比例由16.74%變?yōu)?00%后,業(yè)績(jī)逐年增長(zhǎng)明顯。
 

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)
 

 

圖14
 

　　在南網(wǎng)集招中標(biāo)云南一二次融合項(xiàng)目，合同額過(guò)2億元。威思頓在國(guó)家電網(wǎng)電力計(jì)量產(chǎn)品統(tǒng)招中也再拔，已連續(xù)兩年位列同行中標(biāo)第一；在南網(wǎng)公司統(tǒng)招中也取得了突破；配電網(wǎng)、智能電表、能源管理、海外項(xiàng)目四類(lèi)業(yè)務(wù)合同額均過(guò)億元；配網(wǎng)數(shù)字式一二次融 合成套設(shè)備成功納入國(guó)網(wǎng)招標(biāo)技術(shù)規(guī)范，參與了電力物聯(lián)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)編寫(xiě)和示范區(qū)建設(shè)。配網(wǎng)、試驗(yàn)檢測(cè)設(shè)備及自動(dòng)化、運(yùn)維施工及總包等新產(chǎn)品快速增長(zhǎng)。
 

　　海外市場(chǎng)表現(xiàn)
 

 

　　海外市場(chǎng)營(yíng)收2.07億元，占總業(yè)務(wù)比重6.06%，同比下降4.76%，報(bào)告期內(nèi)東方電子繼續(xù)深耕南亞和東南亞市場(chǎng)，在印度成功中標(biāo)五個(gè)邦的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)采集分析系統(tǒng)，配電終端產(chǎn)品在馬來(lái)西亞市場(chǎng)中取得優(yōu)異成績(jī)。
 

　　市場(chǎng)分析
 

　　通過(guò)企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)和信息，我們看到了林洋能源、威勝、海興電力和東方電子在國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)表現(xiàn)，接下來(lái)小編從政策招標(biāo)、疫情影響、海外市場(chǎng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)四個(gè)方面來(lái)分析電表行業(yè)市場(chǎng)。
 

　　政策招標(biāo)分析
 

　　國(guó)網(wǎng)公司2020年重點(diǎn)工作任務(wù)中明確做好營(yíng)配貫通優(yōu)化提升，挖掘智能電表非計(jì)量功能，提升聚焦能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；
 

　　國(guó)網(wǎng)、南網(wǎng)即將啟用IR46的標(biāo)準(zhǔn)，在《國(guó)家電網(wǎng)有限公司 2020 年重點(diǎn)工作任務(wù)》中提出加快研制新一代智能電能表；
 

　　在電網(wǎng)公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型大潮中，國(guó)網(wǎng)提出建設(shè)“中國(guó)特色新一代能源互聯(lián)網(wǎng)”，南方明確提出“數(shù)字南網(wǎng)” 建設(shè)要求；
 

　　2020年4 月，國(guó)家發(fā)改委在例行新聞發(fā)布會(huì)上明確“新基建”范圍，包括信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施和創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè) 施 3 個(gè)方面，主要指 5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、人工智能、智慧交通、智慧能源等。
 

　　從國(guó)內(nèi)兩大電網(wǎng)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和新基建來(lái)看，構(gòu)建能源互聯(lián)網(wǎng)，依托于電力物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為了殊途同歸的戰(zhàn)略方向。國(guó)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)配貫通，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享從而顯著提升電網(wǎng)管理精益化的低壓臺(tái)區(qū)融合智能終端將會(huì)是配電物聯(lián)網(wǎng)的重要支撐，新一代配電自動(dòng)化終端和一二次融合智能配電設(shè)備的需求將會(huì)有顯著的增長(zhǎng)。
 

　　2020年第一次招標(biāo)中，預(yù)估電能表招標(biāo)總金額約42.6億元人民幣(單相表約33億元，三相表約9.6億元)，采集設(shè)備招標(biāo)總金額約8億元人民幣(集中器采集器約5億元，專(zhuān)變采集終端約3億元)。相較于2019年第二批的實(shí)際中標(biāo)金額77億元，預(yù)估下降34%左右。雖然2020年第一批次招標(biāo)數(shù)據(jù)有所下降，可能受電網(wǎng)投資縮減政策影響，但是新型智能電表帶來(lái)的機(jī)遇依舊存在。
 

　　疫情影響
 

　　在二月份環(huán)球表計(jì)的直播中，疫情對(duì)電表行業(yè)影響中認(rèn)為，電能表不是快速消費(fèi)市場(chǎng)，影響總體來(lái)講不明顯，然而現(xiàn)在從范圍來(lái)看，2月份的疫情才剛剛開(kāi)始。除了疫情在國(guó)內(nèi)蔓延時(shí)期為制造業(yè)的正常生產(chǎn)帶來(lái)了一定困難外，隨著疫情在蔓延，經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加劇。當(dāng)前病毒肺炎疫情對(duì)我國(guó)消費(fèi)、投資、進(jìn)出口均形成沖擊。受此影響，今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，市場(chǎng)需求總體趨弱。隨著病毒肺炎疫情在持續(xù)蔓延，影響涉及經(jīng)濟(jì)社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域，也可能對(duì)表計(jì)海外業(yè)務(wù)的發(fā)展造成一定的不利影響。小編查看了上述公司第一季度報(bào)表，并沒(méi)有看到太明顯的下行，之后對(duì)業(yè)務(wù)影響尚不明朗。
 

　　海外市場(chǎng)
 

　　根據(jù)美國(guó)Northeast Group發(fā)布的截止2019年1 月研究數(shù)據(jù)表明，電表市場(chǎng)的年度市場(chǎng)191億美元。在AMI領(lǐng)域的增長(zhǎng)推動(dòng)下，到2021年，電表的年度支出將增長(zhǎng)到201億美元，然后每年穩(wěn)定在130至190億美元之間。Northeast Group預(yù)測(cè)到2029年，市場(chǎng)容量將達(dá)到240億美元，年化增長(zhǎng)6%以上，在此背景下，國(guó)內(nèi)表企紛紛尋求海外市場(chǎng)發(fā)展。此外受?chē)?guó)家“一帶一路”的支持，我國(guó)表計(jì)企業(yè)在東南亞表計(jì)市場(chǎng)的影響力日益壯大，有助于促進(jìn)表企海外業(yè)務(wù)發(fā)展。但是海外市場(chǎng)同時(shí)有著政治、文化沖突和匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今世界政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，受貿(mào)易保護(hù)主義影響，經(jīng)濟(jì)一體化面臨挑戰(zhàn)，間貿(mào)易摩擦不斷，影響深遠(yuǎn)，貿(mào)易受到貿(mào)易對(duì)手方國(guó)家的政治因素、文化沖突和匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)影響加大。
 

　　行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
 

　　電網(wǎng)招標(biāo)需求近年來(lái)呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)容量存在著不確定性，另一方面，集中統(tǒng)一的招投標(biāo)模式對(duì)投標(biāo)方產(chǎn)品的技術(shù)、性能、成本的要求比較高，需要行業(yè)企業(yè)緊跟市場(chǎng)，不斷強(qiáng)化自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與下游應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)的快速發(fā)展，眾多大型企業(yè)與新創(chuàng)企業(yè)切入行業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，也可能導(dǎo)致行業(yè)平均利潤(rùn)率下降。