【儀表網(wǎng) 儀表市場】每年這個時間，上市公司會陸續(xù)發(fā)布前一年的年度報告，其中關(guān)系到很多與行業(yè)未來發(fā)展趨勢和產(chǎn)品走向的信息。4月22日，小編特別撰寫了一篇“八家上市表計企業(yè)的2018年年報，為啥水氣行業(yè)的比電行業(yè)的發(fā)布速度快很多”，其中特別談及到物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)驅(qū)動的水氣行業(yè)上市表企，相比較傳統(tǒng)電力行業(yè)的上市企業(yè)，無論是2018年年報發(fā)布的完整度還是及時性，都更具可看性。
 

 

　　近期，小編花費了不少時間搜集并閱讀國內(nèi)5家上市水表企業(yè)的年度報告及相關(guān)信息，今天將這份重新梳理后的年報分析分享給環(huán)球表計讀者。
 

　　年度報告中體現(xiàn)的共性元素
 

 

　　銷售集中地域共性：五家上市水表企業(yè)的銷售市場基本都集中在經(jīng)濟發(fā)達的華東地區(qū)、華北地區(qū)。此外，三川在海外市場、青島積成電子及新天在西南地區(qū)的水表銷售占比也很高。
 

　　研發(fā)投入占比共性：五家上市水表企業(yè)的研發(fā)投入逐漸增加，都在開發(fā)具有核心競爭力的產(chǎn)品。研發(fā)的費用支出占營業(yè)總成本的20%以上；
 

　　研發(fā)產(chǎn)品亮點共性：五家上市水表企業(yè)都是基于NB-IoT技術(shù)的開發(fā)。從下表中可以看出，各公司基于NB-IoT技術(shù)開發(fā)的智能水表和智慧水務(wù)云平臺的力度較大。智能水表及系統(tǒng)的營收占比35%以上，未來的市場中，智能水表將有很大的發(fā)展空間。
 

　　五家上市水表企業(yè)研發(fā)產(chǎn)品和技術(shù)側(cè)重點：
 

 

 

　　匯中儀表股份有限公司(300371)

 

　　公司2018年實現(xiàn)營業(yè)收入2.79億元，同比增長13.42%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.1千萬元，同比增長25.02%；基本每股收益0.68元/股,比2017年0.54元/股同比增長26.56%。
 

　　近6年來，該公司同期營業(yè)收入及增速情況如下圖：
 

 

    2018年該公司按照產(chǎn)品分類和地區(qū)分類的營業(yè)收入如下圖：

 

 

    2018年同比營業(yè)支出情況如下圖：

 

 

　　綜上圖表：2018年度公司進一步加大了研發(fā)投入，本年研發(fā)投入1.3千萬元，較上年增長21.56%，占營業(yè)收入的4.65%。研發(fā)投入主要用于新研制的抗凍超聲水表、基于NB-IoT技術(shù)的智能型大口徑超聲水表、新型NB-IoT戶用超聲水表、基于Sigfox戶用超聲水表、匯中智慧供水平臺V1.3等項目。
 

　　發(fā)展項目：匯中積極在馬來西亞、新加坡、泰國等東南亞多地深入開展個性化營銷。2018年8月份，由清邁大學(xué)能源研究與發(fā)展中心、泰國運營商AIS、華為及匯中一起開展的“清邁大學(xué)校園水務(wù)管理項目”，首批NB-IoT戶用超聲水表的成功安裝，匯中NB-IoT水表正式登陸東南亞市場。
 

　　經(jīng)營評述：報告期間，公司為了健全公司長效激勵機制，于2018年8月6日成功實施了限制性股票股權(quán)激勵計劃，2019年公司將圍繞轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略目標,積極推動各項工作有序進行。公司主營業(yè)務(wù)及主要經(jīng)營模式未發(fā)生重大變化,積極推進超聲測流產(chǎn)品智能制造車間的建設(shè),推動產(chǎn)業(yè)鏈向服務(wù)端延伸,推廣NB-IoT超聲系列產(chǎn)品在供水、供熱等公共服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用。
 

　　青島積成電子股份有限公司(872230)

 

　　2018年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.8億元，同比增長28.77%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤0.35億元，同比增長29.58%。基本每股收益0.35。
 

　　近6年來，該公司同期營業(yè)收入及增速情況如下圖：
 

 

    2018年該公司按照產(chǎn)品分類和地區(qū)分類的營業(yè)收入如下圖：

 

 

    2018年同比營業(yè)支出情況如下圖：

 

 

　　綜上圖表：公司研發(fā)支出投入較大同比增長126.9%，較2017年增加研發(fā)投入1140多萬元，其中資本化的開發(fā)支出金額較高，研發(fā)在超聲波水、氣表方面取得突破性進展；其他收益占比61.89%，系公司增值稅稅率由17%降為16%，在銷售單價不變的情況下導(dǎo)致軟件收入增加，導(dǎo)致軟件增值稅退稅增加；同時公司為提高市場占有率，為重大客戶提供了包安裝服務(wù)和換表業(yè)務(wù)，施工成本有所提高，綜合導(dǎo)致營業(yè)成本較2017年度增長了38.56%。
 

　　發(fā)展項目：青島積成電子與AMS于2015年達成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系在超聲波技術(shù)方面進行深度合作，并已在德國和中國分別設(shè)立超聲波聯(lián)合技術(shù)實驗室，提升品牌影響力，促進公司公用事業(yè)自動化產(chǎn)品走向市場。2019年3月由積成電子承接的KMITL的智慧校園(Smart Campus)項目的電信息采集系統(tǒng)上線運行。
 

　　近期，該公司的中標項目：
 

 

　　經(jīng)營評述：隨著城鎮(zhèn)化的穩(wěn)步推進和發(fā)展，“智慧城市”、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動和移動物聯(lián)網(wǎng)等有序進展，公司圍繞長期發(fā)展戰(zhàn)略和年度經(jīng)營目標，以“目標導(dǎo)向”、“效益導(dǎo)向”、“技術(shù)導(dǎo)向”作為年度戰(zhàn)略指引，配合海外市場拓展，完成超聲波水計量模組的設(shè)計開發(fā)工作，加大研發(fā)力度與技術(shù)創(chuàng)新，提高服務(wù)能力和水平，優(yōu)化成本、合理配置資源，不斷提升公司核心競爭力，保證企業(yè)持續(xù)快速穩(wěn)定發(fā)展。
 

　　三川智慧科技股份有限公司(300066)

 

　　2018年公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.87億元，同比增長12.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9780萬元，同比增長23.65%。基本每股收益0.094元。
 

　　近6年來，該公司同期營業(yè)收入及增速情況如下圖：
 

 

    2018年該公司按照產(chǎn)品分類和地區(qū)分類的營業(yè)收入如下圖：

 

 

    2018年同比營業(yè)支出情況如下圖：

 

 

　　綜上圖表：公司研發(fā)投入4150.37萬元，同比增長20.14%；重點開展NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)水表及出口產(chǎn)品的研發(fā)、小口徑帶閥NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)水表及基于LoRa通訊技術(shù)的脈沖式物聯(lián)網(wǎng)水表的開發(fā)等技術(shù)創(chuàng)新和創(chuàng)造；財務(wù)費用占比46%，基于公司周轉(zhuǎn)和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，應(yīng)收賬款存在不能全部收回的風(fēng)險，給公司的營運資金帶來一定的壓力和收支不平衡。
 

　　近期，該公司的中標項目：2019年3月21日公告，該公司為天津市自來水集團有限公司超期居民自來水表更換項目NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)水表采購(第1標段)的中標單位。項目主要內(nèi)容包括采購NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)水表15萬具(中標金額：4259萬)。此次成功中標,有利于公司智能水表產(chǎn)品進入天津市場,擴大市場影響,同時也將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
 

　　經(jīng)營評述：報告期間，公司積極落實“堅持智能化、主攻大客戶”的業(yè)務(wù)拓展戰(zhàn)略。公司圍繞“智慧水務(wù)+水務(wù)大數(shù)據(jù)服務(wù)”發(fā)展戰(zhàn)略及“抓質(zhì)量、行改革、用人才”的工作總方針，出臺創(chuàng)新管理辦法,推進技術(shù)和管理創(chuàng)新，推進技術(shù)和管理創(chuàng)新,提升公司的核心競爭力；加強采購管理,提升和控制采購質(zhì)量，控制采購成本,建立和完善供應(yīng)鏈管理；推行機制與機構(gòu)改革,不斷完善運行機制，打造的高素質(zhì)的管理團隊；加強作風(fēng)建設(shè)和人才梯隊建設(shè),促進公司長期穩(wěn)健發(fā)展；開展智能工廠籌建以及營銷模式、服務(wù)模式創(chuàng)新,為公司跨越式發(fā)展提供新動能。
 

　　新天科技股份有限公司(300259)

 

　　2018年公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.55億元，同比增長14.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.49億元，同比下降7.37%?；久抗墒找?.13元。
 

　　近6年來，該公司同期營業(yè)收入及增速情況如下圖：
 

 

    2018年該公司按照產(chǎn)品分類和地區(qū)分類的營業(yè)收入如下圖：

 

 

    2018年同比營業(yè)支出情況如下圖(單位為：萬元)：

 

 

　　綜上圖表：管理費用、銷售費用、研發(fā)費用在營業(yè)支出占比校高，分別為10.53%、60.76%和28.88%。新天在市場營銷份額和智慧能源領(lǐng)域研究投入加大，推進企業(yè)的快速發(fā)展。同時2016收購鄭州萬特電氣股份有限公司未達到營業(yè)預(yù)值，公司商譽1049.51萬元，造成公司2018年度凈利潤下降的主要原因。
 

　　近幾年新天的收購案例：
 

 

 

 

　　同時，4月12日，新天科技收到華港燃氣集團有限公司代理招標機構(gòu)發(fā)來的中標通知書，新天科技憑借NB-IoT、GPRS以及LoRA等多種物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)領(lǐng)域優(yōu)勢，12標段全部中標，預(yù)計采購總價2.46億元。
 

　　經(jīng)營評述：公司緊密圍繞物聯(lián)網(wǎng)與移動互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)浪潮,聚焦主業(yè),持續(xù)創(chuàng)新,把握物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的大好機遇,充分利用公司的規(guī)模優(yōu)勢、市場優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢進一步深入布局大客戶戰(zhàn)略,并加強公司NB-IoT智能水表、智能燃氣表的宣傳、推廣力度,提升NB-IoT產(chǎn)品的市場滲透率。同時,積極拓展智慧水務(wù)、智慧農(nóng)業(yè)的市場機會,實現(xiàn)多業(yè)務(wù)板塊齊頭并進。
 

 

　　2018年公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.29億元，同比增長 26.42%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤1.37億元，同比增長13.06%?；久抗墒找?.69元/股，比2017年0.54元/股同比增長27.78%。
 

　　近6年來，該公司同期營業(yè)收入及增速情況如下圖：
 

 

    2018年該公司按照產(chǎn)品分類和地區(qū)分類的營業(yè)收入如下圖：

 

 

    2018年同比營業(yè)支出情況如下圖：

 

 

　　綜上圖表：2018年度公司進一步加大了銷售投入，同比增長53%。系公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，銷售及售后人員的工資、安裝維護服務(wù)及技術(shù)服務(wù)大幅增加以及智能水表銷售規(guī)模的增長對應(yīng)的軟件增值稅即征即退金額增加導(dǎo)致。同時研發(fā)投入同比增長36.97%，系完善了基于NB-IoT及LoRa通訊技術(shù)產(chǎn)品線的研發(fā)投入。
 

　　近期，該公司的中標項目：
 

 

　　經(jīng)營評述：公司的主營業(yè)務(wù)已呈現(xiàn)為機械水表、智能水表齊頭并進的格局。公司基于NB-IoT(窄帶物聯(lián)網(wǎng))通訊技術(shù)的無線智能水表,依靠該型水表穩(wěn)定可靠的質(zhì)量,的技術(shù)理念,了整個智慧計量終端的發(fā)展方向。市場資源整合,調(diào)整產(chǎn)能,將生產(chǎn)重心向智能水表轉(zhuǎn)移,在保證質(zhì)量的同時力求縮短供貨周期；提升研發(fā)核心競爭力，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，加大技術(shù)創(chuàng)新革新，提高產(chǎn)品競爭力；完善銷售渠道，依托公司現(xiàn)有營銷渠道，持續(xù)推進以各地中心城市為據(jù)點的辦事處建設(shè),統(tǒng)籌區(qū)域內(nèi)的售前、售中、售后服務(wù)工作。同時公司不斷探索和構(gòu)建跨國經(jīng)營服務(wù)模式，繼續(xù)深化拓展市場業(yè)務(wù)，實現(xiàn)出口產(chǎn)品的升級換代。
 

　　(原文標題：從2.79億到10.29億，五家上市水表企業(yè)的年報分析)